九游会欧洲杯同比增长23.30%-九游会j9·游戏「中国」官方网站

24年公司收入庄重提高，利润增长加快。在DeepSeek推动高质地AI大模子平价普惠，全面赋能诳骗缔造的大配景下，WPS在办公畛域的平台与用户壁垒愈加显耀，WPS灵犀接入DeepSeek为公司AI加快升级浸透第一步，“双订阅”场景均有望深度受益。

事件：金山办公发布2024年功绩快报。2024年全年，公司杀青交易收入51.21亿元，同比增长12.40%；杀青归母净利润16.45亿元，同比增长24.84%；杀青扣非净利润15.56亿元，同比增长23.30%。其中，字据功绩快报打算，公司Q4单季度杀青交易收入14.94亿元，同比增长16.21%；杀青归母净利润6.05亿元，同比增长42.58%；杀青扣非归母净利润5.66亿元，同比增长40.73%。

Q4营收环比提速，单季度利润高增。公司Q4杀青营收同比增长16%，增速环比Q3进一步提高。咱们觉得这收货于公司C端业务塌实庄重增长的同期，B端业务较前几个季度杀青了进一步败坏，其中B端订阅业务或已可看到由公约欠债+收入集会增长向收入都备值增长的转动。Q4单季度归母净利润杀青43%的高增，主要由于公司扫尾用度范围、提高运营后果，以及Q4投资收益增多等身分共同推动。

办公为AI诳骗中枢场景，金山办公动作龙头受益愈加显耀。在DeepSeek通过算法改进和工程优化推动高质地AI大模子平价普惠，全面赋能诳骗缔造的大配景下，WPS在办公畛域的平台与用户壁垒愈加显耀。尤其DeepSeek凸起的汉文念念考智商能班师赋能WPS，提高诳骗AI对用户办公智商加成，加强用户付费转动。现时，WPS灵犀已接入DeepSeek-R1，灵犀为WPS中集成联网搜索、阅读、写稿、转头、制作PPT等AI功能的超等进口，其与DeepSeek-R1接续不但提高了WPS的AI智能度，还杀青了R1大模子与PPT等办公场景的接续，有望加快WPSAI浸透。

保管“浓烈推选”投资评级。24年公司收入庄重提高，利润增长加快。在DeepSeek推动高质地AI大模子平价普惠，全面赋能诳骗缔造的大配景下，WPS在办公畛域的平台与用户壁垒愈加显耀，WPS灵犀接入DeepSeek为公司AI加快升级浸透第一步，“双订阅”场景均有望深度受益。展望公司24-26年归母净利润16.45/19.68/24.07亿元，保管“浓烈推选”投资评级。

风险教唆：用户付费意愿不足预期，AI大模子时间水平提高不足预期，WPSAI研发程度不足预期，信创替换鼓动不足预期九游会欧洲杯，卑鄙需求波动。

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